C = Current Quarterly Earnings（当季每股收益）

每季度的EPS同比至少增长25%，增幅越大越好。欧奈尔在研究了1950年代以来所有最成功的股票后发现，大多数大牛股在股价大幅上涨前的几个季度，盈利都有显著的增长。

欧奈尔特别强调要关注"惊喜"——当一家公司公布的季度收益远超分析师预期时，往往就是牛股起飞的信号。同时他建议对比最近的季度收益增长率和前几季度的增长趋势，确认增长在加速而不是减速。

A = Annual Earnings Growth（年度收益增长率）

过去3年的年EPS增长率应达到25%或以上。年度增长率反映了企业的长期成长趋势。同时净资产收益率（ROE）最好在17%以上。

欧奈尔也建议关注EPS的稳定性和可预测性——增长率大起大落的公司风险较高。持续稳定的高增长比偶发的高增长更有价值。

N = New Product, New Management, New High（新要素）

公司需要有某种"新的东西"——新产品、新服务、新管理层，或者股价创出新高。这些"新"要素是推动股价上涨的核心催化剂。

其中"股价创出新高"经常引起误解。大多数投资者本能地不愿意买入创出历史新高的股票，觉得"太贵了"。但欧奈尔的研究表明，那些真正伟大的股票，在突破之前都会在创出新高的过程中完成主升浪。买入正在创新高的股票，其实是在买入"强势"。

S = Supply and Demand（供给与需求）

关注股票的流通盘大小。欧奈尔倾向于选择流通盘适中的股票（3000万至5亿股）。盘子太小波动过大，盘子太大缺乏上涨弹性。

另一个关键指标是公司的股票回购行为——当公司在大幅回购自己的股票时，说明管理层对公司的未来有信心，同时供给减少通常有利于股价上涨。

L = Leader or Laggard（龙头股还是跟风股）

只买行业中的龙头股。欧奈尔开发了RS（相对强度）评级——将股票的过去12个月表现与市场其他股票比较，排名在1-99之间。他只选择RS评级在80以上的股票（即表现优于80%的其他股票）。

为什么只买龙头股？因为弱市中的资金总是先流向龙头股。历史数据表明，真正的牛股往往在属于它的那个板块中排名第一。

I = Institutional Sponsorship（机构认同度）

股票需要有机构投资者的支持。如果机构持仓正在增长而非下降，说明专业投资者也看好这只股票。但机构数量也不宜过多——如果已经被所有机构持有，就没有新的买入力量了。

欧奈尔建议每季度检查机构的持仓变化，发现那些机构正在新买入或增持的股票。

M = Market Direction（市场走势）

这是CAN SLIM中最重要但最容易被忽视的因素。欧奈尔认为，即使选出了完美的股票，如果在熊市中买入也会亏损。他建议只在市场处于上涨趋势时买入，并密切监视市场指数来判断大盘的健康状况。

欧奈尔给出了判断市场顶部的几个信号：指数出现"分发日"（放量下跌的交易日）、龙头股率先开始下跌、市场情绪极度乐观等。他建议投资者跟踪指数的日线图和"累积/分发"指标来判断市场方向。

杯柄形态（Cup with Handle）

这是欧奈尔最著名的技术形态识别方法。一个标准的杯柄形态包括：

• 杯子：股票经过一轮上涨后，进入7-65周的盘整，形成"U"形底部（而不是"V"形——深V通常不是好形态）
• 手柄：在杯子的右侧，股价会有几周的窄幅整理，成交量极度萎缩，形成"手柄"
• 突破：以放量突破手柄上沿的价位为买入信号

欧奈尔强调，并不是所有杯柄形态都会成功。关键要确认：杯子的深度不要超过前期牛市的50%-60%；手柄区域的调整幅度最好不要超过10%-15%；突破日的成交量应该比前一日放大至少50%。

止损与止盈纪律

欧奈尔设定了严格的交易纪律：

• 止损铁律：任何一笔交易的亏损不得超过买入价的7%-8%。一旦触发，无条件卖出。
• 止盈策略：在获利20%-25%时逐步卖出部分仓位。对于特别强势的股票，可以持有更长时间。
• 高位回落卖出：如果股价从最高点下跌15%-20%，清仓全部获利仓位。